Giá trị chịu rủi ro (Value at Risk – VaR) là gì? Ví dụ về giá trị chịu rủi ro

Giá trị rủi ro

Khái niệm

giá trị bị rủi ro là giá trị bị rủi ro trong tiếng Anh, được viết tắt là var.

Bạn Đang Xem: Giá trị chịu rủi ro (Value at Risk – VaR) là gì? Ví dụ về giá trị chịu rủi ro

Giá trị rủi ro (var) là một công cụ thống kê được sử dụng để đo lường và định lượng mức độ rủi ro tài chính đối với công ty, danh mục đầu tư hoặc vị trí hoặc tình trạng. giữ một lúc. Giá trị này được các ngân hàng đầu tư và thương mại sử dụng phổ biến nhất để xác định mức độ và tỷ lệ của các khoản lỗ tiềm ẩn trong danh mục đầu tư của tổ chức của họ.

Các nhà quản lý rủi ro sử dụng var để đo lường và kiểm soát mức độ rủi ro. Tính toán var có thể được áp dụng cho một vị trí cụ thể, toàn bộ danh mục đầu tư hoặc mức độ rủi ro trong toàn công ty.

Hiểu giá trị rủi ro (var)

var Xác định và đánh giá khả năng mất vốn và khả năng xảy ra tổn thất đó. var được đo bằng cách đánh giá tổn thất tiềm năng, là xác suất xảy ra tổn thất trong một khoảng thời gian tổn thất nhất định trong một khung thời gian nhất định.

Xem Thêm : Hồ sơ – Sự kiện – Nhân chứng

Ví dụ: một công ty tài chính có thể đặt var 3% hàng tháng của tài sản ở mức 2%, có nghĩa là có 3% khả năng tài sản đó sẽ giảm giá 2% trong một tháng. Chuyển đổi 3% cơ hội mất tiền mỗi tháng thành 2% cơ hội mất tiền mỗi ngày trong tháng.

Các ngân hàng đầu tư thường áp dụng var cho rủi ro trên toàn tổ chức, vì các bàn giao dịch độc lập vô tình khiến các tổ chức tiếp xúc với các tài sản có tương quan cao.

Sử dụng var để đánh giá toàn bộ công ty nhằm xác định rủi ro tích lũy của các vị trí tổng hợp được nắm giữ bởi các phòng giao dịch và bộ phận khác nhau trong công ty. Sử dụng dữ liệu do var cung cấp, các tổ chức tài chính có thể xác định liệu họ có đủ vốn dự trữ để bù lỗ hay không, hoặc liệu rủi ro cao hơn mức chấp nhận được có khiến họ giảm mức độ tập trung nắm giữ hay không.

Ví dụ về Giá trị Rủi ro

Hiện tại không có quy tắc tiêu chuẩn nào để xác định các số liệu cho tài sản, danh mục đầu tư hoặc rủi ro toàn công ty. Ví dụ, các số liệu thống kê được rút ra một cách tùy ý từ các giai đoạn ít biến động có thể dự đoán các kịch bản rủi ro tiềm ẩn và mức độ của các kịch bản đó. Rủi ro có thể được nhấn mạnh hơn nữa bằng cách sử dụng các xác suất được phân phối chuẩn, rất hiếm khi xảy ra trong các tình huống cực đoan hoặc thiên nga đen.

Đánh giá khả năng mất mát chỉ ra rủi ro kết quả tối thiểu. Ví dụ: xác định var là 95% và rủi ro tài sản là 20% có nghĩa là trung bình, mức lỗ dự kiến ​​ít nhất 20% mỗi ngày sau mỗi 20 ngày.

Xem Thêm : Hoa Văn Là Gì

Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã bộc lộ những vấn đề này, vì kết quả tính toán của var cho thấy khả năng xảy ra các sự kiện rủi ro do danh mục đầu tư thế chấp không đạt tiêu chuẩn. Rủi ro được đánh giá thấp, dẫn đến đòn bẩy rất cao trong danh mục đầu tư thứ cấp. Do đó, khả năng và mức độ rủi ro mà các tổ chức sẽ không thể thu hồi hàng tỷ đô la thua lỗ bị đánh giá thấp khi các điều khoản về giá trị thế chấp dưới chuẩn giảm mạnh.

Những điểm chính

– Giá trị rủi ro (var) là một công cụ thống kê được sử dụng để đo lường và định lượng mức độ rủi ro tài chính đối với công ty, danh mục đầu tư hoặc vị thế trong một khoảng thời gian cụ thể.

– var được các ngân hàng đầu tư và thương mại sử dụng phổ biến nhất để xác định mức độ và tỷ lệ tổn thất tiềm ẩn trong danh mục đầu tư của họ.

– Các ngân hàng đầu tư thường áp dụng var đối với rủi ro toàn công ty vì bàn giao dịch độc lập vô tình khiến công ty gặp phải những tài sản có tương quan cao.

(theo investmentopedia )